Francesca Fossatelli
Certificati di investimento · Prodotti strutturati · Portafogli

Francesca Fossatelli

Chief Investment Officer di Dexbridge Capital · Founder e CEO di FreeFinance e FreeFinance PRO · co-autrice del manuale Hoepli sui certificati · Forbes 30 Under 30 Finance, 2021.

Francesca Fossatelli
Oggi

Di cosa mi occupo oggi

Mi occupo di mercati finanziari: sono Chief Investment Officer di Dexbridge Capital e CEO di FreeFinance.

Dexbridge Capital

Dexbridge Capital Ltd è una società di advisory finanziario e wealth management con sede nell'Abu Dhabi Global Market, autorizzata dalla Financial Services Regulatory Authority dal gennaio 2025. Ne sono co-fondatrice e Chief Investment Officer: gestisco patrimoni e definisco strategie di investimento per conto dei clienti, costruendo e monitorando i portafogli con un mandato di advisory.

Seguo sia investitori istituzionali sia investitori professionali, fra cui corporate e società quotate.

E un CIO, di preciso, che cosa fa?

CIO sta per Chief Investment Officer: è la persona che, in una società di gestione o di advisory, decide come vengono investiti i soldi. Non esegue gli ordini e non vende: definisce la strategia.

  • Asset allocation — quanta parte del patrimonio va in azioni, obbligazioni, ETF, certificati, liquidità.
  • Selezione degli strumenti — quali titoli specifici, con quali criteri, e quando si entra e si esce.
  • Rischio — stabilire quanto si può perdere in uno scenario avverso, e verificarlo prima che accada.
  • Responsabilità — in una società vigilata le decisioni di investimento hanno un nome e cognome e in questo caso è il mio.

FreeFinance, dal 2021

Nel 2021 ho fondato FreeFinance con l'obiettivo di ridurre l'asimmetria informativa fra investitori professionisti e non, attraverso contenuti e formazione di alto livello. Oggi la nostra community conta oltre 40.000 investitori.

FreeFinance PRO, dal 2023

È nata poi FreeFinance PRO, la piattaforma di analisi professionale del portafoglio: si inseriscono gli ISIN e il portafoglio si ricostruisce da solo — struttura, sottostanti, barriere, cedole, scadenze — con rendimento in ogni scenario, stress test, alert e insight. Capire uno strumento finanziario non basta: bisogna saperlo gestire.

Consigli di amministrazione

Oltre a presiedere consigli di amministrazione di società quotate come consulente, sono consigliere nel CdA di Gepafin. Gepafin S.p.A. è la società finanziaria partecipata dalla Regione Umbria: rilascia garanzie sul credito alle piccole e medie imprese e gestisce bandi e strumenti finanziari regionali.

La specializzazione

Esperta di certificati di investimento, da ogni angolazione

Mi sono occupata per tutta la mia carriera di certificati di investimento: strumenti quotati in Borsa che pagano cedole e proteggono il capitale entro certi limiti. Li ho costruiti lavorando in diverse banche di investimento, li ho fatti comprare dai miei clienti come advisor, li compro con i miei risparmi e insegno a usarli a chi investe.

Avendo visto i certificati da ogni angolazione possibile, so come vengono costruiti, quanto guadagna chi li emette, come prezzano durante la loro vita, quando sono delle occasioni e quando sono strumenti da evitare.

Francesca Fossatelli al panel di SRP Europe a Londra
SRP Europe, Londra 2025 — panelist a «Market exposure via underlyings», come CIO di Dexbridge Capital
Da emittente

Chi li costruisce

Strutturazione e pricing in BNP Paribas e Vontobel: perché una cedola è alta, cosa c'è dietro una barriera, quanto pesa davvero la scelta dei sottostanti.

Da advisor

Chi li fa comprare

La selezione per i clienti: quale struttura serve a quale obiettivo, quanto rischio si sta davvero prendendo e a che prezzo lo si sta pagando.

Da investitrice

Chi li compra e li insegna

Il mio personale portafoglio, pubblicato operazione per operazione dal novembre 2021, che mostra sia gli errori che i successi.

Che cos'è un certificato

Un contratto, non un fondo

Compri un titolo emesso da una banca. Il contratto dice: se il sottostante — un indice, un'azione — resta sopra una certa barriera, incassi una cedola periodica e a scadenza riprendi il capitale. Se scende sotto, segui la perdita del sottostante. Tutto è scritto prima, niente è discrezionale.

A cosa servono

Rendimento senza che il mercato salga

Un'azione guadagna se sale. Un certificato può guadagnare anche se il sottostante resta fermo o scende un po'. In cambio si rinuncia al rialzo. Un portafoglio gestito attivamente in certificati può ottenere un rendimento comparabile a quello di un portafoglio azionario ma con meno volatilità e maggiore flusso cedolare: l'ho dimostrato con il mio portafoglio personale, pubblico dal 2021.

Dove sta il lavoro vero

Sceglierli e poi gestirli

Comprare il certificato giusto è metà del lavoro. L'altra metà è quello che viene dopo: quando una barriera si avvicina, quando conviene vendere prima della scadenza, quando sostituire una posizione con una migliore. Per questo ho costruito FreeFinance PRO, la piattaforma che ti permette di valutare i certificati e gestirli dopo l'acquisto.

Il percorso

Che cosa ho fatto prima

Oltre dieci anni in istituti regolamentati in quattro giurisdizioni — Italia, Germania, Regno Unito, Emirati Arabi Uniti — sempre intorno allo stesso oggetto: i mercati finanziari.

2011 — 2017 · Milano
Università Bocconi
Bachelor in Economics · MSc in Finance, major in Quantitative Finance 110/110

Specializzazione in strutturazione e pricing di strumenti derivati. La matematica dei certificati l'ho imparata prima di venderne uno.

Gen — Ott 2017 · Milano
Analyst, Global Markets
BNP Paribas CIB

Emissioni di certificati di investimento al desk Global Markets; supporto a sales e public distribution su prodotti strutturati per clientela istituzionale e retail.

2017 — 2020 · Francoforte
Da Investment Banking Analyst a Responsabile Flow Products Italia
Bank Vontobel Europe AG · membership ACEPI in rappresentanza della banca

A 26 anni responsabile della selezione, del marketing e della distribuzione di Certificates e Covered Warrants sul mercato italiano. In quel periodo il turnover sui prodotti quotati passa da 1 a oltre 2 miliardi di euro scambiati e la market share dal 5% al 15%. Nel 2019 porto sul SeDeX di Borsa Italiana il primo certificato a gestione attiva quotato e sviluppo la gamma yield enhancement della banca svizzera. In rappresentanza della banca sono stata membro di ACEPI, l'Associazione Italiana Certificati e Prodotti di Investimento, partecipando ai gruppi di lavoro dell'associazione che riunisce i principali emittenti di certificates operanti in Italia.

2021 — 2022 · Londra
Vice-President, Structuring & Solutions
Gold Grain Capital

Strutturazione di soluzioni di investimento su misura per clientela istituzionale, con coordinamento fra trading, legal, compliance e back office.

2021 · in corso
Founder & CEO di FreeFinance — poi FreeFinance PRO
Free Finance Ltd, Londra · FF Tech, Dubai

Analisi quotidiane, webinar e corsi, un archivio di oltre 1.500 articoli e un canale YouTube con più di 200 video, fra cui la formazione completa sui certificati di investimento. Cinque canali Telegram, due dei quali seguono i portafogli: dal novembre 2021 pubblico i miei portafogli in certificati operazione per operazione, con data, prezzo e motivazione. Oggi la community conta oltre 40.000 investitori.

Nel 2023 lancio FreeFinance PRO, la piattaforma di analisi professionale del portafoglio: dagli ISIN ricostruisce struttura, sottostanti, barriere e cedole, con rendimento in ogni scenario, stress test, alert e score di resilienza.

2025 · in corso
Co-founder & Chief Investment Officer
Dexbridge Capital Ltd — ADGM, Abu Dhabi

Definizione della strategia di investimento per investitori istituzionali e professionali, inclusi corporate e società quotate.

Track record pubblico

Il portafoglio, operazione per operazione

Dal 1° novembre 2021 pubblico due portafogli in certificati con ogni singola operazione: data, prezzo, motivazione, e anche le posizioni che vanno male. Non sono segnali e non si tratta di un portafoglio modello: è il mio portafoglio personale, gli acquisti e le vendite che effettuo con i miei risparmi.

Battere l'S&P 500 con i certificati: corso accelerato sulla resilienza
Come il portafoglio in certificati ha battuto l'S&P 500: il corso accelerato sulla resilienza, 14 novembre 2025
Difensivo · dal 01/11/2021

Obiettivo Resilienza

Il portafoglio costruito intorno al concetto che ho definito e che dà il nome a tutto il metodo. Certificati su indici core, barriere profonde, cedole frequenti: strumenti scelti perché il prezzo regga quando il mercato scende, non solo perché rendono.

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Aggressivo · dal 01/11/2021

Cavalcare la Volatilità

Il portafoglio che usa la volatilità come materia prima: quando i premi si alzano perché il mercato ha paura, le strutture diventano interessanti. Sottostanti più mossi, orizzonti più corti, gestione molto più attiva.

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Confronto con l'indice

Non batto l'S&P 500 guadagnando di più: lo batto perdendo meno

Negli anni di forte rally azionario il portafoglio in certificati fa meno bene dell'indice. Quando arriva la correzione entrano in gioco barriere e protezioni, e le cedole continuano a pagare: nel 2022 (l'anno peggiore) si è aperto lo spazio per sovraperformare l'indice più efficiente al mondo.

Portafoglio in certificati +54,44%
S&P 500 +48,49%

Periodo 1 novembre 2021 – 14 novembre 2025, quattro anni di pubblicazione. Le performance aggiornate e la metodologia di calcolo sono pubblicate nei canali e in FreeFinance PRO. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

FreeFinance PRO

Come monitoro il mio portafoglio in Certificati: FreeFinance PRO

Un portafoglio in certificati non si mette nel cassetto: la resilienza decade, le barriere si avvicinano, le date di valutazione arrivano. Per questo ho costruito FreeFinance PRO — e queste sono le schermate che apro io ogni giorno.

Il numero che guardo ogni giorno
Valore del portafoglio, profitto realizzato e non realizzato, cedole incassate. E soprattutto il profitto atteso: quanto rende da oggi quello che ho già in mano.
Cosa guardo, dove e ogni quanto
Rendimento residuo Homepage, sotto «valore futuro» → breakdown del portafoglio ogni giorno
Buffer dalle barriere Performance real-time · Analisi delle barriere tempo reale
Premio sulla lineare Colonna «lineare» nel portafoglio quotidiano
Date di valutazione e autocall Calendario coupon e dettaglio prodotto mensile
Cedole in ritardo Sezione pagamenti, confrontata con il conto mensile
Scadenze e rimborsi in arrivo Analisi storica e prospettica · Prossime scadenze con settimane di anticipo
Il metodo

I concetti e le strategie che ho definito

Molte di queste idee non avevano un nome prima che glielo dessi. Le ho costruite spiegando operazioni reali nei webinar e nei canali, e ora sono il vocabolario con cui una comunità di investitori italiani ragiona sui certificati.

Francesca Fossatelli sul palco mentre spiega i suoi concetti sui certificati
Concetto ideato da me l'ho definito e nominato io Mio il metodo concetto noto, mio il criterio o il calcolo Concetto di mercato non l'ho inventato io, lo uso e lo spiego
01

Resilienza — il concetto che regge tutto il resto

Battere l'S&P 500 con i certificati: corso accelerato sulla resilienza Il video da cui partire Corso accelerato sulla resilienza Battere l'S&P 500 con i certificati: che cos'è un certificato resiliente, come si misura, quanto costa e quando la resilienza inizia a consumarsi. Tutti i concetti di questo gruppo, spiegati su casi reali. 14 novembre 2025 · YouTube
Concetto ideato da me

Resilienza

Pubblicato a ottobre 2021

Un certificato resiliente è un certificato che a fronte di una forte perdita del sottostante subisce una piccola perdita di prezzo. Non è un'etichetta commerciale: si misura, e dipende da barriera, buffer, frequenza della cedola, distanza dall'autocall, airbag e scelta dei sottostanti. In FreeFinance PRO c'è una sezione dedicata che ne calcola lo score sul portafoglio.

Concetto ideato da me

La resilienza costa

Pubblicato a novembre 2025

A parità di ogni altra condizione, più un prodotto è resiliente meno rende. Chi cerca la cedola più alta del mercato sta comprando, senza saperlo, il prodotto meno resiliente. Ogni scelta di portafoglio implica una decisione sulla resilienza che mostrerà durante la sua vita il certificato selezionato.

Concetto ideato da me

Decadimento della resilienza

Pubblicato a novembre 2025

La resilienza non è permanente: si consuma. Man mano che il sottostante si muove, che il tempo passa e che le condizioni cambiano, un certificato che era resiliente potrebbe smettere di esserlo. È la ragione per cui un portafoglio in certificati va gestito, non messo nel cassetto.

Concetto ideato da me

Zona di resilienza elevata

Pubblicato a novembre 2025

Il momento in cui un certificato ha accumulato abbastanza buffer e abbastanza premi da rendere l'uscita più conveniente della permanenza. È il punto in cui una strategia attiva batte il «porta a scadenza e non guardare».

Mio il metodo

Zoccolo duro di certificati resilienti

Nei miei contenuti da novembre 2021

La parte core del portafoglio: certificati low risk resilienti. Ad esempio nel 2026 lo zoccolo duro è su indici core — non su singole azioni, non su indici volatili — con buffer da barriera ampio, tipicamente almeno il 35%, premi frequenti elevati (sopra il 10%) e autocall discendente.

Concetto ideato da me

Le perle

Pubblicato a giugno 2023

Un certificato dal connubio rischio-rendimento ottimale, nettamente migliore di un certificato comparabile. Le perle sono resilienti praticamente in ogni scenario, non solo nei più probabili: sono le uniche posizioni che mi permetto di sovrappesare ampiamente in portafoglio.

02

Gestire una posizione — quando si entra, si migliora, si esce

Concetto ideato da me

Switch to improve

Pubblicato a marzo 2023

Si vende un certificato e se ne compra uno migliore come connubio rischio-rendimento: si riduce il rischio, mantenendo intatto il rendimento o si aumenta il rendimento mantenendo intatto il rischio.

KOSPI: ricostruire il buffer con uno switch to improveKOSPI: ricostruire il buffer con uno switch to improve
Concetto di mercato

Switch to recovery

La gestione di un certificato in perdita: si sostituisce la posizione con una struttura che può recuperare più facilmente. Il caso di scuola è Ubisoft, febbraio 2026. Non è un concetto che ho inventato io: è una tecnica nota, di cui mostro l'applicazione su casi reali.

Switch to Recovery: il caso UbisoftSwitch to Recovery: il caso Ubisoft
Concetto ideato da me

Affiancamento

Pubblicato a febbraio 2023

L'alternativa allo switch quando non si vuole vendere la posizione in perdita: le si affianca capitale fresco su una struttura nuova, abbassando il prezzo medio dell'esposizione complessiva invece di cristallizzare la perdita. Caso reale: Carnival.

La tecnica dell'affiancamento sui certificati in perditaLa tecnica dell'affiancamento sui certificati in perdita
Mio il metodo

Rendimento residuo

Nei miei contenuti da marzo 2021

Quanto rende da oggi il certificato che ho già in portafoglio, calcolato sul prezzo bid corrente e non sul prezzo di acquisto. È il numero che decide se tenere o vendere: sotto una certa soglia, aspettare la scadenza costa più di quanto renda.

Come calcolare il rendimento residuoCome calcolare il rendimento residuo
Mio il metodo

Premio e sconto sulla lineare

Nei miei contenuti da marzo 2022

La «lineare» è il valore che avrebbe il certificato se seguisse il sottostante senza struttura. Confrontarla con il prezzo di mercato dice se il certificato tratta a premio o a sconto — cioè se il mercato lo sta prezzando meglio o peggio di quanto la struttura meriti. Il concetto non l'ho inventato io ma ne ho definito matematicamente il calcolo.

La lineare: come calcolarla e usarlaLa lineare: come calcolarla e usarla
Mio il metodo

Take profit anticipato

Nei miei contenuti da maggio 2025

Portare un certificato a scadenza raramente è la scelta giusta. Quando il rendimento residuo scende, conviene uscire e reinvestire altrove: il capitale liberato lavora, quello immobilizzato ad aspettare il rimborso no.

Derisking e take profit sui certificatiDerisking e take profit sui certificati
03

Le migliori strategie da applicare sui certificati e obbligazioni

Concetto ideato da me

Strategia Cometa

Pubblicato a aprile 2024

Certificati con un connubio rischio-rendimento eccezionale che esiste solo in un punto preciso del tempo — quando passa la cometa. Sono resilienti, permettono di guadagnare in brevissimo tempo se le condizioni restano stabili, e offrono rendimenti che in quel momento di mercato non si trovano altrove. Come le comete, non tornano quando fa comodo.

La strategia Cometa e i certificati CometaLa strategia Cometa e i certificati Cometa
Concetto ideato da me

Dinamico Duo

Pubblicato a aprile 2024

Si comprano insieme il certificato e il suo sottostante — servono due eroi per farla funzionare, da cui il nome. Il certificato incassa cedole e protegge, l'azione cattura il rimbalzo. Applicata tipicamente su un titolo che ha appena scaricato parecchio.

La strategia del Dinamico DuoLa strategia del Dinamico Duo
Concetto ideato da me

Metodo Jenga

Pubblicato a maggio 2025

Far convivere obbligazioni e certificati nello stesso portafoglio in allocazione tattica: si sfilano e si rimettono i blocchi senza far cadere la torre. È il ponte fra la parte che genera flusso e quella che genera rendimento.

Il Metodo JengaIl Metodo Jenga
Mio il metodo

Bond substitution

Nei miei contenuti da maggio 2021

Lo stesso ragionamento sul lato obbligazionario: ridurre il rischio del portafoglio bond, o alzarne il rendimento, usando certificati al posto — o accanto — alle obbligazioni. Include i Credit Linked Notes, dove il rischio che si prende è quello di credito.

Certificati su obbligazioni ed ETF obbligazionariCertificati su obbligazioni ed ETF obbligazionari
Concetto ideato da me

Lo Sweet Spot

Pubblicato a gennaio 2024

Il metodo con cui scelgo la scadenza giusta di un'obbligazione: il punto della curva in cui il rendimento aggiuntivo compensa davvero il rischio di duration. Prima di quel punto rinunci a rendimento, dopo compri volatilità che non ti paga.

Lo Sweet Spot delle obbligazioni: come calcolarlo passo per passoLo Sweet Spot delle obbligazioni: come calcolarlo passo per passo
Concetto di mercato

Duration e convexity

Le due misure che dicono quanto si muove il prezzo di un'obbligazione quando cambiano i tassi. La duration dà la sensibilità, la convexity la curvatura: sui bond a lunga scadenza il guadagno in caso di taglio dei tassi è più ampio della perdita in caso di rialzo. È su questi parametri che seleziono scadenze ed emittenti del mio portafoglio obbligazionario.

Corso accelerato sulle obbligazioni: duration e convexityCorso accelerato sulle obbligazioni: duration e convexity
Concetto di mercato

Bond Cumulative Callable

Obbligazioni bancarie che non pagano cedole periodiche: il rendimento si accumula nel rateo e viene pagato tutto alla scadenza o alla data in cui l'emittente decide di richiamarle, di solito ogni anno a partire dal primo richiamo. Prima di comprarle confronto lo yield to maturity nei diversi scenari di call.

Bond Cumulative Callable e ZCB Callable AccretingBond Cumulative Callable e ZCB Callable Accreting
Mio il metodo

La doppia vita dei Maxi-Coupon

Nei miei contenuti da ottobre 2024

I certificati con maxi-cedola iniziale hanno due usi che quasi nessuno tiene insieme: generano reddito e, nella stagione fiscale, permettono di compensare o posticipare le minusvalenze in scadenza. Sono la base del mio metodo sullo zainetto fiscale.

Corso accelerato: minusvalenze e Maxi-CouponCorso accelerato: minusvalenze e Maxi-Coupon
Concetto ideato da me

Strategia difensiva e aggressiva sui Maxi-Coupon

Pubblicato a ottobre 2024

I due modi di usare un Maxi-Coupon per posticipare le minus, con nomi che dicono già quanto rischio ti prendi. Difensiva: compro alla cum-date e vendo alla ex-date, dentro e fuori in meno di una giornata. Aggressiva: incasso il maxi-premio e tengo il certificato, puntando all'autocall.

Minusvalenze in scadenza 2026: recuperarle con i Maxi-CouponMinusvalenze in scadenza 2026: recuperarle con i Maxi-Coupon
Telegram

I canali

Cinque canali, quasi 5.000 messaggi pubblicati dal 2021. Due seguono i portafogli operazione per operazione; gli altri sono analisi, notizie e didattica.

Dai miei canalimessaggi reali, estate 2026
Cavalcare la Volatilità 🟣 Switch to improve su UBISOFT
🔴 Vendita DE000VK2M1K0 a 78,80
🟢 Acquisto DE000VG36PH5 a 72,30
11/06/2026 · 17:07
Obiettivo Resilienza 🟣 SWITCH TO IMPROVE: Portafoglio «Core» Indici
🔴 Vendita DE000WA02LK1 (UBS) a 1014,60
🔴 Vendita CH1505580865 (Leonteq) a 978,33
🟢 Acquisto XS3379870010 (BBVA) a 994
08/07/2026 · 15:34
Obiettivo Resilienza · Cavalcare la Volatilità 🟢🟢🟢 Terzo acquisto XS3305563150 a 100,345 (PMC) — certificato Cometa 💫 06/08/2026 · 16:20
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I video

Due percorsi: la formazione completa sui certificati di investimento, e l'analisi settimanale dei mercati.

Formazione sui certificati di investimento

La playlist in cui spiego i concetti e le strategie di questo sito, con i casi reali.

Tutta la formazione sui certificati

Investire con Francesca Fossatelli

Analisi di mercato, banche centrali e gestione del portafoglio, episodio dopo episodio.

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Pubblicazioni

I libri

Copertina di «Investire con i certificati» di Gabriele Bellelli e Francesca Fossatelli, Hoepli
Hoepli · con Gabriele Bellelli

Investire con i certificati: selezionare, costruire e gestire un portafoglio con un rischio contenuto

Fra i libri più venduti in Italia sui certificati di investimento. Un testo che porta il lettore «fino ad approfondire gli argomenti e gli aspetti più avanzati che conoscono solo i professionisti del settore», tenendo insieme il punto di vista dell'investitore privato e quello dell'emittente, dello strutturatore e dell'investitore istituzionale.

Vai al libro
Copertina di «Posticipare (e recuperare) le minus con i Maxi-Coupon» di Francesca Fossatelli, FreeFinance
FreeFinance · Edizione 2026

Posticipare (e recuperare) le minus con i Maxi-Coupon

La guida operativa per usare i certificati Maxi-Coupon sulle minusvalenze in scadenza, dalla diagnosi all'ordine: i quattro filtri di selezione con le soglie numeriche, le cinque date che decidono se l'operazione funziona, il giorno dell'operazione ora per ora e un caso reale con i prezzi giorno per giorno.

Ogni passaggio si può fare a mano oppure con il Tool Maxi-Coupon di FreeFinance PRO.

Il libro è disponibile gratuitamente per tutti gli abbonati Premium o superiori di FreeFinance PRO.

Vai al libro Presto disponibile su Amazon
In sala

Conferenze, eventi e docenze

Parlo di certificati in sala da quando stavo dall'altra parte: prima come emittente, per Vontobel, poi con FreeFinance.

La sala piena alla conferenza di Francesca Fossatelli e Giovanni Picone a Investing Milano 2026, Borsa Italiana
Investing Milano, Borsa Italiana, 5 giugno 2026 — «Oltre la paura», con Giovanni Picone
Il panel di SRP Europe a Londra con Francesca Fossatelli
SRP Europe, Londra 2025 — panel «Market exposure via underlyings»
Francesca Fossatelli sul palco di una conferenza FreeFinance davanti a una platea
YouFinance Rimini, maggio 2025 — «Metodo KISS», con la slide sul vero «fai da te» contro il PAC in ETF
Corso avanzato sui certificati all'evento YouFinance di Rimini
YouFinance Rimini, maggio 2024 — corso avanzato sui certificati
Francesca Fossatelli speaker al QUANT Workshop
QUANT Workshop 2020 — primo posto al Business Speed Dating
Francesca Fossatelli intervistata da RFC Finanza Operativa
Intervista a RFC — Finanza Operativa, a margine di un evento di settore
Francesca Fossatelli in collegamento televisivo per il progetto #iopensopositivo
In collegamento per #iopensopositivo — educazione finanziaria, Ministero dello Sviluppo Economico
Francesca Fossatelli a Investing Roma, sala piena
Investing Roma, ottobre 2025 — «Battere l'S&P 500 utilizzando i certificati di investimento»
Università di BolognaFoto della lezione — da inserire
Lezione sui certificati, 13 maggio 2024
5 giugno 2026
Investing Milano, Borsa Italiana — «Oltre la paura»
Conferenza con Giovanni Picone a Palazzo Mezzanotte: «Oltre la paura: come gestire il portafoglio in certificati nelle fasi di crisi incrementando il rendimento»
11 marzo 2026
Directa D — Palazzo Mezzanotte, Milano
«La finanza parla al femminile»: relatrice nel panel «Denaro e potere nell'identità di genere», all'evento Directa dedicato al ruolo delle donne nella finanza e negli investimenti online
2021 — 2026
YouFinance — Investi Bene
Relatrice a ogni edizione, prima nei webinar del 2021 e poi in presenza: Rimini, 22 aprile 2022; Bologna, 14 aprile 2023; Rimini, 16 maggio 2024, il corso avanzato sui certificati con Pierpaolo Scandurra; Rimini, 22 maggio 2025, «Metodo KISS: come semplificare senza compromettere il rendimento»; Rimini, 27 marzo 2026, «Dietro le quinte: come gli istituzionali utilizzano i certificati di investimento» e la Private Room Live, un'ora di Q&A guidata dalle domande del pubblico.
10 ottobre 2025
Investing Roma — «Battere l'S&P 500 utilizzando i certificati di investimento»
Le strategie che hanno permesso al portafoglio di superare l'indice, e gli errori da evitare. Già relatrice il 6 ottobre 2023 con Pierpaolo Scandurra: «Investi nel futuro: rivoluziona la gestione del tuo portafoglio in certificati»
2023 — 2024
Investing Napoli
31 marzo 2023: come costruire un portafoglio difensivo in certificati e puntare alla resilienza. 22 marzo 2024: «Strategie avanzate per portafogli ad alto flusso cedolare: certificati e obbligazioni»
Maggio 2024
Università di Bologna — Statistica, Finanza e Assicurazioni
Lezione sui certificati, 13 maggio 2024, in presenza e online
2024
Università di Torino — Dipartimento di Management
Lezione sui certificati di investimento su invito del prof. Giovanni Cuniberti, docente di finanza e divulgatore
15 — 16 giugno 2023
ITForum Rimini
Tre interventi: «Cash is King: impiegare la liquidità nel breve sui certificati», «Investi nel futuro: rivoluziona la gestione del tuo portafoglio in certificati» e la conferenza sulla tecnica ITForum
2021 — 2022
ITForum — Rimini e Milano
15 giugno 2021, online: «I Cavalieri dei Certificati». 23 novembre 2021, Milano: «Certificati e psicologia: come evitare gli errori tecnici e strategici». 16 giugno 2022, Rimini: due conferenze, fra cui il corso accelerato sui Cash Collect. 29 novembre 2022, Milano, Palazzo delle Stelline: «Certificati con FreeFinance: gli errori da non ripetere nel 2023». A Milano con Alessandro Pavan
Edizioni passate
Salone del Risparmio
Speaker
2021 — oggi
SRP Europe — Structured Retail Products, Londra
Panelist nel confronto «Market exposure via underlyings» all'edizione 2025 di Londra, il principale evento europeo sui prodotti strutturati, in qualità di CIO di Dexbridge Capital
23 — 24 ottobre 2019
Trading Online Expo, Borsa Italiana
Due conferenze sui certificati per Vontobel a Palazzo Mezzanotte, nell'ambito dell'ITCup 2019 Winter: con Gabriele Bellelli e con Marco Tosoni e Tony Cioli Puviani
17 giugno 2020
ITForum Online Week — per Vontobel
Tavola rotonda sui certificati con Luca Comunian (BNP Paribas), Marco Medici (UniCredit) e Giovanna Zanotti (ACEPI), moderata da Andrea Ropa
12 — 13 giugno 2019
ITForum Rimini — per Vontobel
Conferenze didattiche su Leva Fissa e Tracker Certificate, allora leader del segmento SeDeX. Il 12 giugno «Certificati: dalle sfide intraday agli investimenti di lungo periodo», con Ascanio Strinati. Nella stessa edizione ho ritirato il FinTech Age Award per Vontobel nella categoria Investment Certificates
2020
QUANT Workshop — primo posto al Business Speed Dating
Premio al principale evento europeo di quantitative asset management
2020 — 2021
Generation Female
Settembre 2020: relatrice al primo Global Summit di Generation Female, la piattaforma internazionale dedicata all'empowerment femminile, nel confronto «Capital Female – Gender and Finance», all'epoca come Responsabile Flow Products Italia di Vontobel. 19 marzo 2021: ospite di «Generation Change», il ciclo di conversazioni con leader e innovatori
2018 — 2020
ACEPI — membro, gruppi di lavoro
In rappresentanza di Bank Vontobel Europe AG, nell'associazione che riunisce i principali emittenti di certificates in Italia
2019
#iopensopositivo — Ministero dello Sviluppo Economico
Progetto di educazione finanziaria per gli studenti
Riconoscimenti

Dicono di me

La Regina dei certificati! Giorgio B. — commentando l'uscita del libro Investire con i certificati, LinkedIn

Le persone del settore

«Ambizione e talento, e chi ti ferma più Francesca. Sinceri complimenti.»
Pierpaolo Scandurra — Certificati e Derivati, in occasione della selezione Forbes 30 Under 30
«Grazie a te per la tua bravura e disponibilità.»
Giovanni Cuniberti — docente universitario e divulgatore, dopo l'intervento sui certificati all'Università di Torino
«Publishing a book is a great accomplishment; it becomes your hallmark, your reference. Well done.»
Andreas Blümke — autore di riferimento sui prodotti strutturati, LinkedIn

Cosa dicono e consigliano gli investitori

Non sono testimonianze richieste: sono commenti pubblici, lasciati sotto i miei video su YouTube e nelle discussioni fra investitori.

«Ho acquistato qualche giorno fa il libro Investire con i certificati e l'ho letto avidamente. Un libro fondamentale per entrare nel mondo dei certificati col piede giusto. Chiaro, comprensibile ed esaustivo. Consiglio a tutti di seguire i seminari su YouTube di Francesca Fossatelli: illuminanti!»
@francescodefalco7raggi, sotto il video «Il portafoglio in certificati con Alessandro Pavan e Francesca Fossatelli», YouTube
«Ti consiglio di seguire […] Francesca Fossatelli, che condivide tra l'altro tutti i suoi trade e le motivazioni di ogni scelta. Grazie a lei ho trovato certificati su sottostanti un po' più esotici ma con ottimi rendimenti e relativamente stabili nel prezzo.»
Utente di r/ItaliaPersonalFinance, Reddit
«Da un consulente del settore, trovo molto apprezzabili i tuoi webinar. Molto utili negli incontri con i miei risparmiatori.»
Andrea N., consulente finanziario, sotto il video «Investire nel 2025: prepararsi all'hard landing con le obbligazioni», YouTube
«Ti seguo su Telegram nei tuoi portafogli pubblici. Nessuno in rete è più trasparente di te. […] Fai sana divulgazione finanziaria: gratuita.»
@guidorogno7818, sotto il video «Higher for longer o Normal for longer?», YouTube
«Seguo moltissimi canali di finanza. Trovo il tuo canale tra i migliori, dal punto di vista tecnico soprattutto. Sui certificati è il numero 1.»
@pasqualeturano4060, sotto il video «Riapertura della Cina: investire sul settore viaggi e farmaceutico», YouTube
«Complimenti per la professionalità, completezza delle informazioni e «onestà intellettuale». […] Per la chiara presentazione dei due portafogli (senza veli) dico che sei unica.»
@antonioitaliani6992, sotto il video «Bull market o bear market rally: cosa ne pensano i gestori», YouTube
«Chiara, molto competente e trasparente, con continuo aggiornamento della situazione del portafoglio… Una perla rara in mezzo a una marea di fuffaguru.»
@AAlfredo1984, sotto il video «Perché i rendimenti obbligazionari potrebbero continuare a salire?», YouTube
«Veramente sempre molto precisa e professionale. Ho notato che hai due caratteristiche che pochi hanno: conoscenza approfondita della materia e attenzione ai dettagli.»
@rob412, sotto il video «Conto deposito al 5% o obbligazioni a breve scadenza?», YouTube
«L'unico canale che dà un tale livello di analisi unito a chiarezza di esposizione.»
@oui7061, sotto il video «4 contro 40.000 miliardi: perché il Tesoro USA non riesce ad abbassare i tassi», YouTube

Come mi descrivono le fonti terze

FonteCome mi presenta
Il Sole 24 Ore · Plus24«Francesca Fossatelli, esperta di certificati e fondatrice di FreeFinance», interpellata sui rischi dei certificati nel caso Beyond Meat.
Forbes ItaliaSelezionata fra i 100 Under 30, categoria Finance, marzo 2021: «a 26 anni è stata nominata responsabile flow products development Italia di Vontobel. Sotto la sua guida l'emittente ha raddoppiato il turnover sui prodotti listati, da uno a oltre due miliardi di euro scambiati, e triplicato la quota di mercato, dal 5 al 15%».
ITForum / BlueRating«Francesca Fossatelli, esperta di certificati», con riferimento alle strategie del portafoglio pubblico Obiettivo Resilienza.
Investing Milano«Esperta di pricing e strutturazione di derivati», che ha «guidato con successo il mercato italiano di Certificati e Covered Warrant come Responsabile Italia».
Investing Roma«Ha ottenuto un rendimento complessivo di oltre il +50% investendo in certificati di investimento» con «strategie vincenti che le hanno permesso di battere l'S&P 500».
Investire-Certificati.it«Bocconiana ed esperta di strumenti finanziari strutturati e finanza.»
Università di BolognaPresentata come specializzata nella strutturazione e nel pricing di derivati, con i risultati ottenuti in Vontobel e la selezione Forbes 30 Under 30 2021 — Finanza.
Investing.comProfilo con livello di abilità «Professionale»: strutturatrice per clientela istituzionale, Founder di FreeFinance, Forbes Under 30.
Hoepli«Specialista di pricing di strumenti derivati», già responsabile dei certificati quotati italiani di Vontobel.
YouFinanceCEO di FreeFinance e CIO di Dexbridge Capital; i contenuti FreeFinance descritti come «contenuti formativi di alto livello».
Rassegna stampa

Sulla stampa

Dai quotidiani finanziari ai settimanali generalisti: dove sono comparsa e con quali parole mi hanno raccontata.

Intervista a Francesca Fossatelli di Percorso Finanza: carriera, successo e determinazione finanziaria
Percorso Finanza · video, maggio 2024 Carriera, successo e determinazione finanziaria. L'intervista con Michele Clementi sul mio percorso formativo e professionale, con consigli agli studenti su come affrontare un colloquio e iniziare a risparmiare.
Pagina di Forbes Italia dedicata a Francesca Fossatelli nella lista 30 Under 30, marzo 2021
Forbes Italia · marzo 2021 30 Under 30 — categoria Finance. Il ritratto: Bocconi, BNP Paribas CIB, Vontobel e la nascita di FreeFinance. «Il mio obiettivo ora è democratizzare l'accesso ai mercati finanziari».
Articolo del Sole 24 Ore Plus24 sul caso Beyond Meat e i rischi sui certificati
Il Sole 24 Ore · Plus24 «Il caso Beyond Meat riaccende il tema dei rischi sui certificati». Interpellata come «esperta di certificati e fondatrice di FreeFinance»: «bisogna studiare le caratteristiche di ogni certificato e l'andamento dei sottostanti, inclusa la correlazione attuale e prospettica».
Pagina della rivista Elle con l'inchiesta Fascino Trading che cita Francesca Fossatelli
ELLE · inchiesta «Fascino trading». «Non ha mai avuto paura di cambiare città, lavoro, Paese prendendosi dei rischi, Francesca Fossatelli. […] Il suo percorso è quello di una mente creativa che vuole democratizzare l'accesso ai mercati finanziari».
Pagina di QN Quotidiano Nazionale dedicata all'educazione finanziaria con la foto di Francesca Fossatelli
QN — Quotidiano Nazionale · 12 aprile 2021 Educazione finanziaria. Il webinar «Impara ad investire nei Certificati come un professionista», in collaborazione con FreeFinance, nel calendario degli eventi della settimana.
La lista Forbes Italia 100 Number One, l'Italia dei giovani leader del futuro 2021
Forbes Italia · la lista 100 Number One — L'Italia dei giovani leader del futuro 2021. Categoria Finance.
Copertina di Plus24, settimanale del Sole 24 Ore, del 20 novembre 2021
Il Sole 24 Ore · Plus24, 20/11/2021 La copertina del numero. «Azioni bomba»: il dossier del settimanale di finanza e risparmio su meme stock, fondi, ETF e certificati.

Le pagine riprodotte appartengono alle rispettive testate e sono mostrate a titolo di rassegna stampa.

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Solo gli articoli che portano la mia firma, filtrati sull'autore nel feed di freefinance.biz. In archivio ne trovi oltre 170.

Domande frequenti

Le domande che mi fanno più spesso

Chi è Francesca Fossatelli?
Francesca Fossatelli è Chief Investment Officer e co-fondatrice di Dexbridge Capital Ltd, società di advisory e wealth management autorizzata FSRA nell'Abu Dhabi Global Market, e fondatrice di FreeFinance e FreeFinance PRO. Laureata in Quantitative Finance alla Bocconi con 110/110, ha lavorato in BNP Paribas CIB e in Bank Vontobel Europe, dove a 26 anni è diventata Responsabile Flow Products per l'Italia, cioè dei Certificates e Covered Warrant quotati sul mercato italiano; in quel ruolo è stata membro di ACEPI. È co-autrice del manuale Hoepli Investire con i certificati ed è stata selezionata da Forbes Italia fra i 100 talenti Under 30 nella finanza nel 2021.
Perché il suo profilo sui certificati è considerato raro?
Perché mette insieme cinque competenze che raramente stanno nella stessa persona: finanza quantitativa e pricing dei derivati (Bocconi, BNP Paribas); l'esperienza di emittente, avendo selezionato ed emesso certificati per una banca; la strutturazione per clientela istituzionale e l'advisory; la gestione concreta di portafogli, pubblicati operazione per operazione dal 2021; e la divulgazione, con un manuale Hoepli e oltre 200 webinar. Quasi tutti gli specialisti italiani di certificati hanno alcune di queste competenze, non tutte.
Che cosa sono i certificati di investimento, in parole semplici?
Sono titoli quotati in Borsa emessi da una banca. Il contratto stabilisce in anticipo che cosa succede: se il sottostante — un indice o un'azione — resta sopra una soglia detta barriera, l'investitore incassa cedole periodiche e a scadenza riceve il capitale; se scende sotto, segue la perdita del sottostante. Permettono di guadagnare anche quando il mercato è fermo o scende leggermente, in cambio della rinuncia ai grandi rialzi. Il rischio principale, oltre a quello di mercato, è il rischio emittente: si presta denaro alla banca che li emette.
Che cos'è la «resilienza» di un certificato?
È il concetto che ho definito e che dà il nome al portafoglio Obiettivo Resilienza: un certificato resiliente è un certificato che, a fronte di una forte perdita del sottostante, subisce una piccola perdita di prezzo. Dipende da barriera e buffer, dalla frequenza della cedola, dalla distanza dall'autocall, dalla presenza dell'airbag e dalla scelta dei sottostanti. La resilienza non è permanente: decade nel tempo, e per questo un portafoglio in certificati va gestito.
Che cosa fa un Chief Investment Officer?
Il CIO decide come vengono investiti i soldi di una società di gestione o di advisory: definisce l'asset allocation, i criteri di selezione degli strumenti, la costruzione dei portafogli e i limiti di rischio, e risponde delle decisioni di investimento. In Dexbridge Capital seguo investitori istituzionali e professionali, fra cui corporate e società quotate.
I portafogli sono pubblici? Si possono verificare?
Sì. Dal 1° novembre 2021 pubblico due portafogli — Obiettivo Resilienza (difensivo) e Cavalcare la Volatilità (aggressivo) — con ogni singola operazione: data, prezzo, motivazione, e anche le posizioni in perdita. Al 14 novembre 2025, dopo quattro anni, il portafoglio in certificati segnava +54,44% contro il +48,49% dell'S&P 500 nello stesso periodo. I rendimenti passati non sono garanzia di risultati futuri.
Che cos'è FreeFinance PRO?
È la piattaforma di analisi del portafoglio che ho creato. Si inseriscono gli ISIN e il portafoglio si ricostruisce da solo: struttura, sottostanti, barriere, cedole, scadenze. Calcola il rendimento aggiornato in tempo reale in ogni scenario, mostra la distanza dalle barriere e il calendario dei pagamenti, confronta certificati comparabili, simula cosa accade se i mercati scendono del 10, 20 o 30%, e manda un avviso quando una posizione raggiunge la soglia decisa. Copre anche obbligazioni, azioni, ETF e fiscalità.
Fa consulenza o dà segnali di trading?
I portafogli pubblici non sono un servizio di segnali e non sono portafogli modello: sono il mio portafoglio personale, gli acquisti e le vendite che effettuo con i miei risparmi, raccontati con le motivazioni mentre li faccio, a scopo formativo. L'attività di advisory e wealth management si svolge esclusivamente attraverso Dexbridge Capital Ltd, nel perimetro autorizzato dalla FSRA dell'Abu Dhabi Global Market.
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